L’essentiel en 30 secondes
- Ce que tu achètes
- Une évaluationcompte simulé, pas un dépôt
- Prix d’entrée
- 50 à 800 €comptes 10 000 à 100 000 $
- Objectif de profit
- 10 % puis 5 %modèle deux phases
- Perte maximale
- 10 %et 5 % sur une journée
- Part des gains
- 80 à 90 %pour le trader
- Régulation
- Aucuneni agrément AMF, ni passeport UE
Prop firm, c’est quoi exactement : une société qui te fait payer un examen de trading, puis qui te reverse une part des gains que tu produis sur un compte qu’elle contrôle. Pas un prêt, pas un dépôt, pas un compte titres. FTMO, le plus gros acteur du secteur, parle dans ses propres règles de capital simulé initial, et précise en pied de page qu’elle n’agit pas comme courtier et n’accepte aucun dépôt. Tout le reste découle de cette phrase : le prix, les règles, la fiscalité, et le risque réel. Ce risque n’est pas de perdre de l’argent sur les marchés, c’est de payer plusieurs fois un droit d’entrée pour un compte qui n’a jamais bougé une seule ligne d’un carnet d’ordres.
- Prix du challenge
- 155 € (10 k)
- Profit split
- 80 à 90 %
- Drawdown max
- 10 % statique
- Prix du challenge
- 49 $/mois (50 k)
- Profit split
- 100 % puis 90 %
- Drawdown max
- 2 000 $ EOD
- Prix du challenge
- abonnement mensuel
- Profit split
- 80 à 90 %
- Drawdown max
- 2 000 $ EOD
- Prix du challenge
- 147 $/mois (25 k)
- Profit split
- 100 % puis 90 %
- Drawdown max
- 1 500 $ trailing
- Prix du challenge
- dès 32 $ (6 k)
- Profit split
- 85 à 95 %
- Drawdown max
- 10 % statique
- Prix du challenge
- 97 $ (10 k)
- Profit split
- 80 %
- Drawdown max
- 10 % statique
- Prix du challenge
- 32 $ (5 k)
- Profit split
- 85 à 100 %
- Drawdown max
- 10 % statique
- Prix du challenge
- 45 $ (5 k)
- Profit split
- 80 à 95 %
- Drawdown max
- 6 % statique
Une prop firm te vend un examen, pas du capital
Le parcours est toujours le même, quelle que soit la firme. Tu paies des frais d’évaluation, tu traites sur un compte de démonstration en respectant un objectif de profit et des limites de perte, et si tu tiens les deux, la firme t’ouvre un compte dit financé.
Le mot financé est un raccourci commercial. Sur la majorité des offres, ce second compte reste lui aussi simulé. La firme observe tes ordres, et décide ensuite, ou non, de les répliquer sur de vrais marchés avec sa trésorerie. Tu ne détiens rien, tu ne déposes rien, tu ne peux rien perdre d’autre que ce que tu as payé. La contrepartie, c’est que tu ne possèdes aucun actif et qu’aucun régulateur ne surveille la relation.
Cette activité n’a presque rien à voir avec le prop trading historique, celui des salles de marché où des sociétés comme Optiver ou IMC salarient des traders pour engager leurs fonds propres. Là-bas, on passe des entretiens et on signe un contrat de travail. Ici, on paie une inscription. Le vocabulaire est commun, le métier ne l’est pas. Le détail des phases, des objectifs et des délais est traité à part, tu peux en savoir plus sur le challenge prop firm avant d’acheter quoi que ce soit.
D’où vient l’argent qu’on te verse
Une prop firm encaisse d’abord des frais d’évaluation. Chaque challenge acheté est un revenu immédiat et certain, chaque payout est une dépense incertaine. C’est le déséquilibre central du modèle, et il explique presque toutes les règles que tu vas rencontrer.
FTMO revendique 4,5 millions de clients et plus de 650 millions de dollars reversés depuis 2015. Rapporté au nombre d’inscrits, essais gratuits compris, cela fait moins de 150 dollars par compte ouvert. Ce chiffre ne dit rien de ce que touche un trader payé. Il dit que la somme se concentre sur une petite minorité, et que la firme vit très bien de la majorité qui échoue.
L’affaire My Forex Funds montre jusqu’où le sujet peut aller. En août 2023, le régulateur américain des dérivés a poursuivi la société, alors première prop firm mondiale avec plus de 135 000 clients, en lui reprochant de présenter des comptes simulés comme de vrais comptes et d’être elle-même la contrepartie de ses traders. L’activité s’est arrêtée du jour au lendemain. La plainte a été rejetée en mai 2025 pour faute procédurale du régulateur, qui a été sanctionné. Le modèle n’a pas été validé pour autant : le tribunal n’a jamais tranché la question de fond, celle de savoir qui surveille un compte simulé. Comment les prop firms gagnent de l’argent mérite un dossier à part, tant les schémas diffèrent d’une firme à l’autre.
Forex et CFD d’un côté, futures de l’autre
Le marché se divise en deux familles qui ne se comparent pas. Choisir la mauvaise, c’est acheter un challenge dont les règles ne correspondent pas à ta façon de trader.
| Critère | Forex et CFD | Futures |
|---|---|---|
| Ce que tu traites | Devises, indices, or, crypto en CFD | Contrats CME réels (ES, NQ, CL) |
| Plateformes | MT5, cTrader, TradeLocker | Tradovate, Rithmic, NinjaTrader |
| Drawdown courant | Statique ou glissant en fin de journée | Glissant, souvent en intraday |
| Structure de prix | Paiement unique par challenge | Évaluation puis frais d’activation |
| Levier affiché | jusqu’à 1:100 | Marge par contrat |
| Profil visé | Swing et intraday | Scalping et day trading au tick |
Ce levier à 1:100 mérite une seconde de réflexion. Dans l’Union européenne, un particulier ne peut pas dépasser 30:1 sur les paires de devises majeures en CFD, limite posée par l’ESMA en 2018 puis reprise par les régulateurs nationaux. Si une prop firm t’en propose trois fois plus, ce n’est pas qu’elle est plus généreuse. C’est que la règle ne s’applique pas à un compte simulé. Tu t’entraînes donc à un dimensionnement que tu ne retrouveras jamais chez un courtier autorisé en France. Le choix de l’environnement compte autant que celui de la firme, et tu peux en savoir plus sur les plateformes prop firm avant de t’engager sur un logiciel que tu ne maîtrises pas.
Le drawdown décide de tout, pas le prix
Deux challenges au même tarif peuvent être séparés par un facteur trois en difficulté réelle. La variable n’est presque jamais l’objectif de profit, c’est la façon dont la firme calcule ta perte maximale.
Le drawdown statique
Le plancher est fixé une fois pour toutes au départ. Sur le modèle deux phases de FTMO, la perte maximale vaut 10 % du capital simulé initial et ne bouge jamais : sur un compte de 100 000 $, le sol reste à 90 000 $ même si tu montes à 108 000 $. S’y ajoute une perte journalière de 5 %, recalculée chaque nuit à minuit heure de Paris à partir du solde de la veille. L’objectif est de 10 % en phase 1, puis 5 % en phase 2, avec un minimum de quatre jours de trading. Ces règles se lisent en trois minutes et ne réservent aucune surprise.
Le drawdown glissant
Le plancher monte avec tes gains et ne redescend jamais. Sur le modèle une phase de FTMO, il se recale chaque soir sur le plus haut solde de clôture atteint, la perte journalière tombant à 3 %. Chez la plupart des firmes futures, le calcul est bien plus dur : il suit le profit latent, seconde par seconde. Un gain flottant de 1 500 $ remonte ton plancher de 1 500 $, et si la position revient à zéro, tu as consommé cette marge sans avoir encaissé un dollar. C’est le premier motif d’échec chez les traders qui laissent courir leurs gagnants.
La règle de consistance
Beaucoup de firmes refusent qu’une seule journée porte l’essentiel de ta performance. FTMO impose que ton meilleur jour ne dépasse pas 50 % de la somme de tes journées positives. Apex a relevé la sienne au même seuil en 2026. Concrètement, le trade parfait qui te fait passer le challenge en une séance ne valide rien du tout : il faut continuer à traiter pour diluer ce jour sous la barre. Personne ne lit cette clause avant de payer, et elle bloque un nombre considérable de demandes de retrait.
Quelle que soit la firme retenue, les frais d’évaluation restent acquis à celle-ci si tu échoues. Aucune ne rembourse un challenge raté.
Le prix affiché n’est pas le prix payé
Les promotions permanentes à 80 ou 90 % de remise ont rendu le tarif public presque décoratif. Elles ne portent que sur l’évaluation, jamais sur ce qui vient après.
| Poste | Ordre de grandeur | Remboursable |
|---|---|---|
| Évaluation | 50 à 800 € | Parfois, au premier payout |
| Activation du compte financé | 0 à 150 $ | Jamais |
| Nouvelle tentative après échec | prix plein | Jamais |
| Données de marché et plateforme | mensuel, côté futures | Jamais |
| Retrait et conversion de devise | à chaque payout | Jamais |
Le poste qui fait exploser l’addition n’est aucun de ceux-là : c’est le nombre de tentatives. Un trader qui valide au troisième essai a payé trois évaluations et une activation. Le remboursement des frais promis par certaines firmes n’arrive qu’au premier retrait, donc uniquement pour ceux qui réussissent, et il ne couvre que le dernier challenge acheté.
Attention
Une firme qui change ses règles en cours de route en a le droit : tu as signé un contrat de prestation, pas un contrat financier. Relis les conditions générales avant chaque achat, y compris chez une firme que tu connais déjà.
Prop firm ou ton propre compte
La question se pose dès que le budget dépasse quelques centaines d’euros. Payer 500 € pour un compte de 100 000 $ à 10 % de perte maximale revient à louer un droit de perdre 10 000 $ qui ne t’appartiennent pas. Déposer 10 000 $ chez un courtier régulé revient à posséder ces 10 000 $.
Le compte propre te donne la propriété, la protection contre le solde négatif, un régulateur, un médiateur en cas de litige et 100 % de tes gains. La prop firm te donne une taille de position inaccessible avec ton épargne et une perte bornée au prix du challenge. Elle te retire tout le reste.
Un point ne change pas d’un cas à l’autre. L’AMF a suivi un large panel de particuliers français sur quatre ans : près de neuf clients sur dix perdent de l’argent sur les CFD et le forex. Passer par une prop firm ne modifie pas cette statistique, elle déplace seulement la question de savoir qui encaisse la perte. L’arbitrage complet est détaillé dans notre guide prop firm ou compte propre : le guide.
Ce que tu deviens le jour où tu es payé
Un payout de prop firm n’est pas une plus-value de cession. Tu n’as vendu aucun titre, tu n’as détenu aucun actif. La firme te rémunère pour une prestation, sur la base d’un pourcentage de résultats simulés.
La conséquence est directe : le prélèvement forfaitaire unique de 30 % ne s’applique pas. L’analyse dominante range ces revenus dans les bénéfices non commerciaux, ce qui suppose un statut dès que l’activité devient habituelle, la micro-entreprise étant la porte d’entrée la plus courante. Les firmes paient en dollars, parfois en crypto, souvent via un prestataire étranger, et chaque étape ajoute une ligne à déclarer.
À retenir
Un trader financé n’a pas de statut de trader. Il facture une prestation. Traite la question avant ton premier retrait, pas après.
Ta situation personnelle décide du régime applicable, et un professionnel du chiffre tranchera plus vite que n’importe quel forum. Les cas pratiques, les seuils et les formulaires sont réunis dans notre page pour tout comprendre sur la fiscalité prop firm.
Comment choisir sans y laisser trois challenges
Aucune firme n’est bonne dans l’absolu. Une propfirm excellente pour un scalpeur sur le Nasdaq est un piège pour un swing trader sur les devises. L’ordre des vérifications compte autant que la liste.
Vérifie qu’elle paie encore
Cherche les payouts publiés des trois derniers mois et les changements de courtier ou de plateforme. Une firme qui a modifié ses conditions de retrait deux fois dans l’année est un signal.
15 MINChoisis le type de drawdown avant le prix
Statique si tu laisses respirer tes positions, glissant en fin de journée si tu clôtures tout le soir. Le glissant intraday ne pardonne rien.
10 MINLis les pratiques interdites
Trading pendant les annonces, robots, copie entre comptes, positions gardées le week-end. Ces clauses annulent un compte a posteriori, souvent au moment du retrait.
10 MINCalcule le coût complet
Évaluation, activation, données de marché et deux tentatives. Compare ce total, pas le prix barré affiché sur la page d’accueil.
5 MINTeste avant de payer
Essai gratuit quand il existe, sinon le plus petit compte disponible. Un challenge de 10 000 $ coûte moins cher qu’une leçon sur un 100 000 $.
1 SEMAINE
Les firmes qui passent ces cinq filtres se comptent sur les doigts de deux mains. Notre classement les départage par profil de trading dans le comparatif meilleure prop firm. Pour celles qui échouent au premier filtre, retards de paiement, conditions rétroactives ou disparition pure et simple, tout est documenté dans notre dossier prop firm arnaque.
FAQ
Les prop firms sont-elles légales en France ?
Rien ne les interdit. Elles vendent un service de formation et d’évaluation, pas un service d’investissement, donc elles n’ont besoin d’aucun agrément. Cela signifie aussi qu’aucune n’est inscrite au registre des agents financiers et qu’aucune ne relève du médiateur de l’AMF en cas de litige.
Que se passe-t-il si la prop firm ferme ?
Tu perds l’accès au compte et les gains non retirés. Il n’existe ni garantie des dépôts ni fonds d’indemnisation, puisque tu n’as jamais déposé de fonds. C’est arrivé à plusieurs firmes majeures depuis 2023. La seule protection consiste à retirer souvent plutôt que de laisser grossir un solde.
Le prix du challenge est-il remboursé si j’échoue ?
Non. Aucune firme ne rembourse une évaluation ratée. Certaines remboursent les frais du challenge réussi, mais uniquement au moment du premier payout, donc à condition d’aller jusqu’au bout du parcours.
Faut-il de l’expérience pour tenter un challenge ?
Aucune firme n’en demande, un paiement suffit. Dans les faits, les règles de perte journalière et de consistance sanctionnent immédiatement l’absence de méthode de gestion du risque. Un trader qui n’a jamais tenu un journal de trades sur trois mois paie surtout un droit d’entrée.
Une prop firm peut-elle refuser de payer ?
Oui, si elle constate une violation de ses conditions, y compris après coup : copie de trades entre comptes, exploitation d’une latence, trading interdit pendant une annonce. Le recours est contractuel et se règle dans le pays de la société, souvent hors Union européenne.
SOURCES
- Étude des résultats des investisseurs particuliers sur le trading de CFD et de Forex en France
- Mesures d’intervention sur les CFD : limites de levier de 30:1 à 2:1 pour les particuliers
- Poursuites contre Traders Global Group, exploitant de My Forex Funds
- Objectifs de trading FTMO : cible de profit, perte journalière, perte maximale, jours minimum
